中国股市动量效应和反转效应的研究

本文选取2007年至2013年沪深300指数中十个行业指数数据,根据行业指数数据建立投资组合研究中国股市的动量效应和反转效应,并研究沪深300股指期货的推出对中国股市动量效应和反转效应的影响。实证结果为:沪深300股指期货上市前,中国股市短期动量效应明显而长期动量效应不明显;沪深300股指期货上市后,中国股市短期动量效应加强且存在长期动量效应。这表明,我国股市一直存在短期动量效应,同时沪深300股指期货上市加强了股市动量效应。